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理财子公司开业实行净值化管理,工行等4家银行打头阵

作者: 2021-04-08 我要评论

去年以来,资产管理和财务管理新规定陆续出台,商业银行财务管理子公司也进入了落地快车道。银行一直在积极准备成立理财子公司。截至目前,已有11家理财子公司获批建设,...

去年以来,资产管理和财务管理新规定陆续出台,商业银行财务管理子公司也进入了落地快车道。银行一直在积极准备成立理财子公司。截至目前,已有11家理财子公司获批建设,其中工商银行、中国建设银行、中国银行、交通银行四家国有银行的理财子公司开业速度加快了一步。中国银监会副主席曹宇曾透露,城市商业银行理财子公司的设立已经开始,农村商业银行和外资银行也在积极推进。

产品净值管理

理财子公司的一个亮点就是产品的整体净值。根据《资产管理新规定》,银行理财产品不得承诺保护资本和收益。所以开设的金融子公司推出的产品完全是净值,不再是“保本理财”。有分析师认为,银行金融子公司只能发行净值理财产品。对于银行金融子公司来说,净值管理的挑战在于投资品种的丰富性。

在工银理财开业仪式上,工银理财推出了固定收益提升、资本市场组合、特色私募等三大系列六大创新理财产品,涉及固定收益、股权、跨境、量化多市场复合投资领域。

据悉,工行理财产品有三大特点:一是投资门槛低。固定收益和混合型产品起点1元,能满足更多投资者的理财需求;二是体现长期投资理念。投资周期比传统产品长,努力为投资者实现长期稳定回报;第三,股权投资以科技企业为主。

记者在工行手机银行上看到,目前有7家理财子公司的理财产品在出售。从产品类型来看,有4款混合产品和2款固定收益产品,均为1万元起购。风险评级略高于固定收益,即PR3(中度风险),业绩基准在4.5%-5%之间。

值得注意的是,近日,工行挑选了10家券商负责人在北京举行了科技创新板银证合作启动仪式。在启动仪式上,工行金融子公司工行财富管理正式发布了以科技创新板块为主题的金融产品。

值得一提的是,记者日前注意到工行网站上推出了一款理财产品,名为“‘全信权益’是一款技术创新最好的560天封闭式净值理财产品”。该产品初始投资额为1万元,投资策略包括择优参与科技创新板创新。相比个人投资者直接参与科技创新板认购50万元的门槛,这款理财产品允许投资者参与科技创新板线下认购1万元。

目前工行发布的理财产品投资周期比较长。国家金融与发展实验室副主任曾刚告诉记者:“目前,金融管理子公司推出的产品处于最佳领域,风险相对较低。那么,随着客户需求的增加,产品体系也会逐步完善。”

建行理财最早注册地在深圳,也是目前开设的四家银行理财子公司中唯一一家。建行金融管理总部设在深圳,致力于服务粤港澳大湾区建设。记者了解到,建行金融7月19日推出了两个经全国银行业金融信息注册系统注册的银行金融子公司产品:“甘源”建行金融粤港澳大湾区指数灵活配置金融产品(01号)、“甘源-瑞信”科技创新封闭净值理财

中行理财的理财产品凸显了中行的国际化特征。开幕式上推出的产品包括“全球配置”外币系列、“稳定财富——富、陆、寿、”养老系列、“芝罘”股权系列、“定富”股权投资系列和指数系列。其中,“环球配置”产品为外币理财产品,“稳定财富”产品为老年客户提供长期投资和稳健理财产品,“芝罘”“鼎富”产品主要投资股票和未上市股权。

交通银行理财产品的主要特点是稳健。交行理财总裁祁进表示,在交行理财成立初期,考虑到银行理财客户的特点,投资范围以固定收益产品为主,固定收益产品被打造为理财公司的拳头产品和旗舰产品。

与其他资产管理机构“竞争”

银行理财子公司作为唯一可以同时从事公募和私募的机构,其设立和展业将对股东银行综合优势的资产管理行业格局产生一定影响。

根据中国资产管理协会发布的《资产管理业务统计快报(2018年年底)》,截至2018年底,基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司和私募基金管理机构的资产管理业务总规模约为50.36万亿元。

根据中国银行业监督管理委员会此前发布的数据,2018年底,银行担保和非担保理财产品余额合计32万亿元,同比增长2.5万亿元,增幅8.5%,其中非担保理财产品余额为22万亿元,与2017年基本持平。

作为资产管理行业的竞争对手,如何看待成立财富管理子公司

后对资管行业的影响?华夏基金管理有限公司总经理李一梅表示:“对于基金公司而言,理财子公司带来的影响可能是一个渐进的过程,短期的冲击我觉得是有限的。”理财子公司带来的竞争压力,也会倒逼基金公司进一步加强自己的核心竞争力——投研能力。

对于银行和基金公司不同的优势,她这样分析道:银行天生优势现在可能主要集中于非标领域和债券领域,对于二级市场的券种选择及操作能力,基金公司现在具有一定的领先优势。

华泰证券资管公司董事长崔春则直言:银行系理财子公司的存在,对于资管行业里原有老的机构而言,肯定会产生很大的影响,“最直接来看就是原来银行通过委外或者其他形式给到市场机构来做的业务,现在可能会拿回去自己做了,由子公司自己来进行管理。”

但是目前来看,新成立的银行系理财子公司与其他资管机构的关系是合作大于竞争,比如近期工商银行就与包括中信建投、中信证券、国泰君安等在内的十家证券公司在北京举办了科创板银证合作启动仪式。工商银行与这十家证券公司分别签署了《科创板银证合作备忘录》,将围绕科创项目互荐、客户共享、服务对接、资金融通、投研联动等关键领域开展战略合作。

邮储银行副行长徐学明在银保监会召开的第217场银行业保险业例行新闻发布会上则透露,中邮理财建立初期,会跟券商、基金公司等机构合作,以MOM和FOF的方式参与投资。

来源:每日经济新闻

原标题:理财子公司开业实行净值化管理 工行等4家银行打头阵

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