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保险业迎来最困难一年 三巨头扎堆破发

作者: 2021-04-02 我要评论

我们的记者胡金花从上海报道受财政部单方面征收印花税的影响,9月19日a股全面上涨,三大保险股在17日和18日暴跌后也不例外。受雷曼兄弟申请破产保护和全球最大保险...

我们的记者胡金花从上海报道

受财政部单方面征收印花税的影响,9月19日a股全面上涨,三大保险股在17日和18日暴跌后也不例外。

受雷曼兄弟申请破产保护和全球最大保险公司美国国际集团(AIG Group)因过度介入两房债务被美国政府接管的影响,中国资本市场遭受重创。9月17日上证综指迅速跌破2000点和1900点的整数关口,国内三大保险股更是中毒。9月16日,平安成为继CPIC之后第二只跌破发行价的保险股票,9月17日,中国人寿也在盘中跌破发行价。到目前为止,a股市场三大保险股都失败了。

“如果说目前的美国金融危机是百年一遇,那么它对中国金融和保险市场的连锁效应也是罕见的。从以往全球市场的金融危机中,我们可以吸取经验。当经济好转时,保险类股有能力大幅超过市场整体涨幅,而当经济面临剧烈调整时,保险类股则随着市场不断下跌。今年是保险公司最困难的一年。从巨额浮盈到浮亏,这个差距已经体现在股价上了。从三大保险股票的最高价到目前的发行价,其股价缩水了70%。各地保险股未来继续调整的空间有限。”9月18日,招商证券金融产业研究副主任罗毅告诉记者《华夏时报》。

保险类股缩水了2000亿

关于是否持有海外次级债以及AIG、雷曼、美林等公司出售的债券,三大保险巨头的相关负责人均给出明确答复,表示不持有,但仍难以阻止三家上市公司的成交量持续下跌。

据记者粗略统计,截至9月19日,中国人寿(

)从最高的75.98元涨到当天的20.87元,平安(

)也从最高的51.97元跌至14.82元,三大保险股流通市值缩水2000多亿元,这还不包括平安和中国人寿h股市值缩水。

9月17日,中国平安(

发言人盛表示,平安没有购买雷曼兄弟发行的债券,但这番言论并没有阻止平安股价被抛售,其股价在17日和18日两天内下跌了17.62%。

9月18日,中国人寿(

首席投资官刘表示,中国人寿不持有海外相关债券;9月19日,记者从CPIC获悉,CPIC的QDII额度为0%,这意味着CPIC至今没有资格进行海外投资,但CPIC的股价也在一路下跌,难以阻止下跌。

“保险股本周已经完全超卖。雷曼兄弟(Lehman)、美国国际集团(AIG)和美林(Merrill Lynch)事件对准备出国、希望在海外资本训练场展示实力的国内保险公司是一个打击。在一定程度上,平安股价已经成为三大保险股中最差的,与投资富通造成的巨额浮亏不无关系。”9月18日,东方证券保险分析师王晓刚告诉本报记者。他还分析了CPIC股价的下跌,这可能与它未能在9月14日上市h股有关。

“在内忧外患交织的市场中,投资者的心理极其脆弱,短期内打破平静后会进一步寻求支撑;虽然18日开盘的中国人寿在收盘时高于发行价,但其未来趋势不可预测,没有实质性的好处。整个金融业甚至可以说,整个市场的稳定取决于海外市场的面貌。“9月18日,郭进证券(

在双重压力下,业绩很难提高

“一方面,今年保险基金的投资收益经历了从巨额浮盈到浮亏的巨大反差;另一方面,央行降息对保险业的影响也是中性和负面的。虽然保费收入的增长仍然可观,但单边增长并不能促进利润的上升。

记者还从CICC发布的最新报告中了解到,央行下调了贷款利率,但存款利率保持不变,仍无助于缓解寿险公司保单的资金成本压力;在投资收益方面,准备金率降低可能导致债券收益率进一步降低。对于持有大量银行股份的寿险公司来说,其股权投资收益很难大幅提高。贷款利率和存款准备金率的下调可能在短期内支撑保险公司的股价,但不能改变寿险公司基本面依然严峻的现实。

罗毅还表示,保险基金上半年将股权投资比例降至低点,标志着保险公司今年最糟糕的时候可能已经过去。即使下半年股市继续下跌30%,对保险公司的影响也是股权资产价值下降30%。如果这30%都反映在当期损益中,结果将是投资收益率下降3-4个百分点。保险公司的股权资产大部分归类为可供出售,所以公允价值变动的影响首先体现在净资产上,而不是损益上。如果不释放保险公司的浮亏,对利润的影响是有限的。

“但对于资本市场的中小投资者来说,他们将不得不忍受两年的投资。进入市场高位买入三大保险股的投资者,时间成本可能得不到回报。”王晓刚也承认。

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